On olemassa useita mekanismeja, joiden avulla yritykset voivat kerätä pääomaa. Talletustodistukset ovat yksi niistä. Totuus on sanottava, että nämä ovat luultavasti kätevimmät välineet kerätä varoja kansainvälisiltä sijoittajilta yrityksille.
Sijoittajat puolestaan saavat harvinaisen mahdollisuuden hajauttaa salkkuaan ostamalla ulkomaisten yritysten osakkeita ja myös kotimaisella valuutalla.
Ihannetapauksessa talletustodistuksia on kahdenlaisia. Global Depository Receipt tai GDR on yksi niistä.
Määritelmä
Toistaiseksi sen perustarkoitus koskee; Maailmanlaajuinen talletustodistus on hyvin samanlainen kuin amerikkalainen talletustodistus. GDR:t ovat ensisijaisesti siirtokelpoisia instrumentteja, joiden avulla useammassa kuin yhdessä maassa asuvat sijoittajat voivat ostaa ulkomaisen yrityksen osakkeita.
Kriittinen ero GDR:n ja ADR:n välillä on se, että jälkimmäisen on laskenut liikkeeseen amerikkalainen pankki ja se on amerikkalaisten osakemarkkinoiden ominaisuus. Sitä vastoin ensiksi mainitun laskevat liikkeeseen kansainvälisen pankin ulkomaiset sivukonttorit, ja sillä käydään kauppaa useissa maissa.
Juuri tästä syystä maailmanlaajuiset talletustodistukset tunnetaan myös kansainvälisinä talletustodistuksina.
Kuinka Global Depository Receipt toimii?
DDR:n liikkeeseenlaskua varten yritys solmii yhdistyksen kansainvälisen pankin kanssa. Pankki tekee tämän jälkeen säilytyssopimuksen kyseisen yrityksen kotimaisen säilytysyhteisön kanssa. Kansainvälinen säilytyspankki laskee liikkeeseen osakkeita ulkomaisille sijoittajille kotimaisen säilytysyhteisön ohjeiden mukaisesti.
GDR:ien nimellisarvot ovat yleensä Yhdysvaltain dollareita tai euroja. Kun euroja käytetään GDR:ien normalisoituna valuuttana, nimikkeistö muuttuu GDR:stä EDR:ksi.
Tämä koko prosessi suoritetaan noudattamalla tiukkoja ohjeita, ja GDR-hinnat perustuvat kohde-etuutena olevien osakkeiden arvoon. Kaupankäynti ja GDR-arvopapereiden selvitys tapahtuu kuitenkin riippumattomasti kohde-etuutena olevista arvopapereista.
Globaalin talletustodistuksen tärkeimmät ominaisuudet
Seuraavassa on joitain DDR:n merkittäviä piirteitä:
- Niillä voidaan käydä kauppaa kotimarkkinoilla, aivan kuten kaikilla muillakin turvainstrumenteilla.
- Intiassa yritykset, joilla on vahva taloudellinen tilanne kolmena peräkkäisenä vuotena, voivat hyödyntää globaaleja markkinoita GDR:ien kautta. Niiden on kuitenkin saatava ulkomaisten investointien edistämislautakunnan (FIPB) ja valtiovarainministeriön hyväksyntä.
- Näitä lasketaan liikkeeseen kiinnostuneille sijoittajille eri maissa, koska ne voivat olla monen tyyppisiä ilmaisia vaihdettavia valuuttoja.
- GDR:n omistaja on oikeutettu DDR:n kohde-etuutena olevien arvopapereiden arvoon liittyvään bonukseen ja osinkoon.
- Vaikka GDR voi olla minkä tahansa vaihdettavan valuutan määräinen, GDR:n kohde-etuutena olevien osakkeiden nimellisarvo perustuu GDR:n liikkeeseenlaskijan paikalliseen valuuttaan.
- GDR:n haltijalla on oikeus myydä DDR paikallisen säilytysyhteisön kautta muuntamalla se osakkeiksi.
Globaalin talletustodistuksen edut
GDR-korteilla on useita etuja sekä sijoittajille että liikkeeseenlaskijoille. Seuraavan taulukon avulla näet tämän väitteen paremmin.
| Liikkeeseenlaskeva yritys | Sijoittajat |
| GDR:t mahdollistavat yritysten pääsyn kansainvälisille markkinoille pienin kustannuksin. | 1. GDR:t ovat läpinäkyvämpiä ja helpompia seurata, koska kilpailijoiden osuutta voidaan verrata. |
| Ne auttavat lisäämään yrityksen näkyvyyttä globaaleilla markkinoilla. | 2. GDR:ien myynti auttaa sijoittajia hankkimaan pääomaa. |
| Se auttaa kasvattamaan yritysten pääomavarantoja, kun yhä useammat ulkomaiset sijoittajat ostavat GDR:itä. | 3. Ne auttavat monipuolistamaan portfoliota. |
Globaalin talletustodistuksen haitat
Vaikka GDR:t hyödyttävät sekä liikkeeseenlaskijoita että sijoittajia, niillä on joitain merkittäviä haittoja:
- GDR-todistusten liikkeeseenlasku edellyttää joidenkin tiukkojen säännösten noudattamista, minkä vastaisesti yhtiö voi joutua kohtaamaan vakavia seurauksia.
- GDR:stä kertyvät osingot maksetaan paikallisen maan valuutassa, joka on alttiina valuuttamarkkinoiden turbulenssille.
- Useimmiten korkean nettoarvon omaavat henkilöt hyötyvät GDR:istä, koska ne ovat kalliita.
- GDR:issä ei ole äänioikeuksia koskevia säännöksiä.
