Osakkeet ja joukkovelkakirjalainat ovat kaksi yleisimmistä tavoista hankkia pääomaa uudelle pääomasijoitusyritykselle tai yritykselle, joka etsii laajennusta tai päivitystä. Osakkeiden ja debentuurien myyminen markkinoilla on yksi varmimmista tavoista saada suuri rahasumma. Siten sijoittajana kysymys osakkeiden tai joukkovelkakirjojen ostamisesta tulee varmasti esiin.
Osakkeet vs joukkovelkakirjat
Ero osakkeiden ja debentuurien välillä on sen oikeuksissa. Osakkeet omistaa yhtiö, jonka myymä yritys. Osakkeita laskevat liikkeeseen yhteisöt, joissa ne myyvät osan omistusosuudestaan kerätäkseen varoja. Osakkeita omistava sijoittaja omistaa osan yhtiön pääomasta. Toisaalta debentuurit ovat lainattuja instrumentteja, joita käytetään hankkimaan varoja pitkäaikaisen velan maksamiseksi. Debentuurin haltijalla ei ole oikeutta yhtiön pääomaan, koska omaisuus on kaivattu.
Osakkeet ovat pieniä, rajallisia osia yhtiön pääomasta. Osakkeen ostaminen antaa sen omistajalle (kutsutaan osakas) oikeudet yhtiön pääomaan suhteessa omistamiinsa osakkeisiin. Vastineeksi sijoittajalle maksetaan osinkoja yhtiön ansaitsemasta voitosta.
Debentuurit ovat pitkäaikaisia velkainstrumentteja, jotka yritys on laskenut liikkeeseen pääoman hankkimiseksi sen sinetillä. Sijoittaja ei omista pääomaoikeuksia yhtiöön, mutta yhtiö on velkaa sijoittajalle (ns. debentuurinhaltija). Vastineeksi debentuurinhaltijalle maksetaan lainasummalle korkoa määräajoin.
Osakkeen ja joukkovelkakirjalainan vertailutaulukko
| Vertailuparametrit | Jaa | Debentuuri |
| Merkitys | Pienet osakkeet yhtiön pääomasta, myönnetty yleisölle ja antaa niille omistusoikeudet | Pitkäaikaiset velkainstrumentit, jotka yhteisö on laskenut liikkeeseen rahoituksen hankkimiseksi markkinoilta lainoja varten |
| Omistajuus | Oma pääoma | Lainattua pääomaa |
| Haltijan nimi | Osakkeenomistaja | Debentuurin haltija |
| Omistajan oikeudet | Omistajalla on oikeudet yhtiön pääomaan ja siinä tapauksessa myös äänioikeus | Omistajalla ei ole tällaisia oikeuksia. |
| Muuntaminen | Osakkeita ei voi muuttaa debentuuriksi | Debentuurit voidaan muuttaa osakkeiksi. |
| Palauttaa | Maksettu voitosta osinkona | Maksettu lainan koron muodossa. |
| Riski | Riskialtista, koska se vaihtelee suorituskyvyn ja voittojen mukaan | Riskialtista tuotto on kuitenkin turvattu. |
| Menetyksen/selvitystilan sattuessa | Ei palautuksia | Yrityksen selvitystilassa velkakirjojen haltijat maksetaan ensimmäisenä takaisin. |
Mikä on osake?
Osake tai osake tai osake on yrityksen pääoman pienin yksikkö. Yrityksen pääoma on jaettu pieniin, rajallisiin divisiooniin, jotka myydään yleisölle varojen keräämiseksi. Tietyn prosenttiosuuden omistaminen yrityksen osakkeista antaa osakkeenomistajalle omistuksen mainitusta prosenttiosuudesta yrityksestä.
sillä esim. jos henkilö ostaa 10 yrityksen 100 osakkeesta, hän omistaa 10% yrityksestä. Vastaavasti, jos henkilö omistaa yli 50 % pääomaosakkeista, hänen sanotaan olevan yhtiön suurin osakkeenomistaja, kun taas muut ovat alaikäisiä.
Osakkeenomistajalla on yhtiön pääoman omistajana ääni- ja omistusoikeus. Omistajalle maksetaan osinkoa yhtiön voitosta. Osakkeilla voidaan myös käydä kauppaa osakemarkkinoilla arvoon. Osakkeenomistus voi olla riskialtista, koska se vaihtelee voittojen mukaan ja yhtiön purkautuessa osakkeenomistajalle ei palauteta osuuttaan pääomasta, mutta se tarjoaa sijoittajille korkean tuoton.
Osakkeita voi olla kahta tyyppiä:
Mikä on debentuuri?
Debentuurit ovat yrityksen liikkeeseen laskemia velkainstrumentteja varojen keräämiseksi lainoina yleisöltä. Yksinkertaisesti sanottuna yritys on sinulle velkaa. Debentuurin omistajaa kutsutaan debentuurinhaltijaksi. Yleensä debentuurilla on alhaisempi korko kuin pankkilainalla tai tilinylityksellä. Korko itsessään voi olla kiinteä tai vaihtuva.
Yrityksellä on oikeus maksaa sinulle tuottoa lainakorkoina, jotka maksetaan pitkällä aikavälillä. Debentuurit ovat vaihdettavissa osakkeiksi. Debentuurin haltijalla ei kuitenkaan ole oikeuksia, koska pääomaa ei omisteta, vaan se on haudattu.
Vertailun vuoksi debentuurisijoittajat kohtaavat pienemmän riskin, ja takaisinmaksu on taattu myös yrityksen selvitystilassa.
Debentuurit ovat seuraavan tyyppisiä:
Tärkeimmät erot osakkeiden ja joukkovelkakirjalainojen välillä
Johtopäätös
Vaikka mikä tahansa yhteisö käyttää sekä osakkeita että joukkovelkakirjoja pääomavarojen hankkimiseen markkinoilta, ne eroavat toisistaan luonteeltaan ja tuottoltaan. Oma pääoma antaa omistusoikeuksia korkealla riskillä ja korkealla tuotolla, kun taas kaivattu pääoma antaa alhaisen tuoton, mutta varman takaisinmaksun. Sijoittajien on valittava viisaasti, ja he voivat sisällyttää sekä riskin vähentämiseen että altistumisen parantamiseen.
