Yrityksen pääoma jaetaan tavallisesti pienempiin, kiinteähintaisiin osakkeisiin ja tarjotaan yleisölle myytäväksi varojen hankkimiseksi markkinoilta.
Sijoittamalla osakemarkkinoille sijoittajista tulee minkä tahansa yrityksen osakkeenomistajia ostamalla tiettyjä osakkeita. Tämän seurauksena sijoittajille tiedotetaan aika ajoin yhtiön päätöksistä ja päivityksistä oikeista osakkeista ja bonusosakkeista.
Oikeat osuudet vs. bonusosuudet
The Ero oikeiden osuuksien ja bonusosuuksien välillä on, että oikeat osakkeet annetaan osakkeenomistajille diskontatulla korolla. Bonusosakkeet annetaan osakkeenomistajille maksutta. Oikeat osakkeet maksetaan aina kokonaan tai osittain, kun taas bonusosakkeet maksetaan aina kokonaan.
Oikeat osakkeet edellyttävät vähimmäismerkintää, mutta bonusosakkeet eivät vaadi vähimmäismerkintää.
Oikeiden osuuksien ja bonusosuuksien vertailutaulukko
| Vertailuparametri | Oikeat osakkeet | Bonusosuudet |
| Tarkoitus | Tavoitteena on hankkia lisäpääomaa yritykselle. | Tavoitteena on saada osakkeen hinta alas. Myönnetään myös vaihtoehtoisina osinkoina sidosryhmille. |
| Hinta | Hinta julkaistaan alennettuun hintaan. | Hinta annetaan sidosryhmille veloituksetta. |
| Minimitilaus | Edellyttää minimitilauksen. | Ei vaadi vähimmäistilausta. |
| Luominen ja luopuminen | Luotu lisäosuuksista ja luopunut joko osittain tai kokonaan. | Luotu yrityksen voitosta ja luopumismahdollisuuksien puutteesta. |
| Osakkeen hinta | Osakkeen hintaan vaikuttaa, jos osakkeenomistajat myyvät osakkeet avoimille markkinoille. | Se alentaa osakkeen hintaa suhteessa. |
Mitä ovat oikeat osakkeet?
Oikeusosakkeet ovat osakkeita, jotka lasketaan liikkeeseen olemassa oleville osakkeenomistajille heidän omistusosuuksiensa verran tietyn ajan kuluessa yhtiön tavoitteena on saada lisää pääomaa markkinoilta.
Erityisesti oikeudet ovat siirrettävissä; Näin ollen osakkeenomistajat voivat päättää ostaa tai myydä oikeutensa avoimilla markkinoilla muille sijoittajille joko osittain vai kokonaan.
Mitä ovat bonusosuudet?
Toisaalta bonusosakkeet ovat osakkeita, jotka myönnetään olemassa olevan yhtiön osakkeenomistajille, jotka perustuvat heidän omistusosuuksiinsa, jotka tarjotaan ilmaiseksi.
Bonusosakkeet ovat yhtiön kertyneen tuloksen vaihtoa vaihtoosakkeina, ei osinkona.
Erityisesti bonusosakkeet eivät lisää yritykseen uutta pääomaa, joten yhtiön nettovarallisuus pysyy ennallaan. Osakkeenomistajat voivat kuitenkin myydä osakkeensa saadakseen nopeaa voittoa tai säilyttääkseen ne tulevia voittoja varten.
Tärkeimmät erot oikeiden ja bonusosuuksien välillä
Vaikka nämä kaksi termiä liittyvät läheisesti toisiinsa, niiden välillä on merkittäviä eroja. Oikeudelliset osakkeet ovat ennen kaikkea olemassa olevien osakkeenomistajien saatavilla heidän omistusosuuksiensa verran, jotka voidaan tuoda pysyvään hintaan tietyn ajan kuluessa.
Palkkioosakkeita yhtiö antaa kuitenkin vain vastikkeetta olemassa oleville osakkeenomistajille, mutta ne annetaan heidän omistuksensa mukaan kertyneistä voitoista ja rahastoista. Muut erot löytyvät niiden tarkoituksesta, hinnasta, luomisesta ja luopumisesta, vähimmäismerkinnästä ja osakkeen hinnasta.
Seuraavassa käydään läpi keskeisiä eroja oikeiden osakkeiden ja bonusosakkeiden välillä.
Tarkoitus
Yritys tarjoaa oikeat osakkeet pyrkiessään keräämään lisävaroja yritykselle markkinoilta. Yritykset käyttävät kerätyt varat muun muassa omaisuuden hankintaan, velkojen takaisinmaksuun, yritystoiminnan laajentamiseen ja haltuunottoon. Oikeat osakkeet ovat parempi pakopaikka yrityksille korkeakorkoisten pankkilainojen hampaista.
Toisaalta yhtiö tarjoaa bonusosakkeita tavoitteenaan lisätä aktiivista kaupankäyntiä lisäämällä yhtiön osakkeiden määrää markkinoilla. Bonusosuuksien tiedetään tuovan yhtiön osakkeiden markkinahinnan houkuttelevalle alueelle. Bonusosuudet ovat myös avainasemassa auttaessaan yhtiötä välttämään kassavirtaa osinkojen muodossa.
Hinta
Kun oikeat osakkeet lasketaan liikkeeseen alennettuun hintaan, bonusosakkeet lasketaan liikkeeseen maksutta. Alennettu hinta samalla kun tarjotaan oikeita osakkeita tarkoittaa, että osakkeita tarjotaan osakkeenomistajille markkinahintaa alemmalla hinnalla. Erityisesti oikeat osakkeet maksetaan joko osittain tai kokonaan.
Tämä riippuu kuitenkin osakkeiden maksetun arvon osuudesta, mikäli uusia liikkeeseenlaskuja tapahtuu. Toisaalta, toisin kuin oikeat osakkeet, bonusosakkeet on aina maksettu täysimääräisesti.
Minimitilaus
Oikeita osakkeita ostaessasi sinun tulee täyttää yhtiön määräämä vähimmäismerkintä. Pakollinen vähimmäismerkintä noudattaa yhtiön tavoitetta tarjoamalla oikeita osakkeita eli lisäpääoman tuottamista.
Toisaalta bonusosakkeet eivät vaadi osakkeenomistajilta vähimmäismerkintää.
Luominen ja luopuminen
Oikeat osakkeet ovat lisäosuuksia, jotka yritys on luonut saadakseen lisävaroja. Erityisesti oikeutetuista osakkeista voidaan luopua osittain tai kokonaan.
Toisaalta bonusosakkeet syntyvät yrityksen keräämistä voitoista ja rahastoista. Toisin kuin oikeilla osakkeilla, bonusosakkeilla ei ole luopumisoikeutta.
Osakkeen hinta
Mitä tulee oikeisiin osakkeisiin, osakkeen hinta saattaa pudota, koska oikeita osakkeita myydään avoimille markkinoille, joiden hinta on aina diskontattu. Lisäksi se lähettää markkinoille hälytyksen, että kohteena olevalla yrityksellä voi olla ongelmia ja se saattaa vaatia uuden pääoman etsimistä.
Toisaalta bonusosakkeiden laimennus laskee osakkeen hintaa lyhyeksi ajaksi. Useimmissa tapauksissa palkkio-osakkeiden laimennusvaiheessa sijoittajat eivät todennäköisesti menetä tai hyödy mitään.
Usein kysytyt kysymykset (FAQ) oikeista osakkeista ja bonusosuuksista
Onko bonusosakkeilla äänioikeus?
Bonusosakkeita annetaan yhtiön jo olemassa oleville osakkeenomistajille. Annettavien bonusosakkeiden luokka on täysin riippuvainen jo olemassa olevien osakkeiden luokasta. Jos jo olemassa olevilla osakkeilla on äänioikeus, vain bonusosakkeilla on äänioikeus, muuten ei.
Mitä tapahtuu osakkeen hinnalle, kun bonusosakkeita lasketaan liikkeeseen?
Bonusosakkeet ovat pohjimmiltaan ylimääräisiä osakkeita, jotka yritys lahjoittaa osakkeenomistajilleen. Osakkeen hinta laskee, kun bonusosakkeita lasketaan liikkeeseen. Oletetaan, että sijoittajalla on 50 500 dollarin osaketta ja yhtiö laskee liikkeeseen hänelle 1:1 bonusosakkeita. Osakkeiden lukumäärä olisi 100, mutta hinta pysyisi ennallaan, eli 500 dollaria.
Mutta osakekohtainen hinta laskee. Aiemmin se oli 10 dollaria osakkeelta, mutta nyt siitä on tullut 5 dollaria osakkeelta.
Kuka voi laskea liikkeeseen bonusosakkeita?
Yritykset vapauttavat usein bonusosakkeita, vaikka niillä ei olisikaan likvidien varojen niukkuutta.
Kun palkkio-osakkeet on laskettu liikkeeseen, yhtiön osakepääoma nousee, mutta yhtiön rahastossa oleva määrä laskee liikkeeseen laskettujen bonusosakkeiden määrän mukaan. Tätä strategiaa kutsutaan rahastojen pääomittamiseksi.
Suurin osa yrityksistä vapauttaa näitä bonusosakkeita, koska se pyrkii kannustamaan vähittäiskaupan osallistumista osakkeisiin. Yksityissijoittajien on vaikea sijoittaa yritykseen, kun sen osakekohtainen hinta on liian korkea. Bonusosakkeiden vapauttaminen alentaa saman osakkeen osakekohtaista hintaa. Yksityissijoittaja pääsee helposti markkinoille halvemmalla.
Alentaako bonusosake osakkeen hintaa?
Kyllä, bonusosake alentaa osakkeen hintaa. Osakkeen hinta laskee samassa suhteessa kuin liikkeeseen laskettu bonusosake.
Maksetaanko osinkoa oikeille osakkeille?
Osinko on tuotto yrityksen osakevaroihin tehdystä taloudellisesta sijoituksesta. Ainoa tekijä, joka määrittää, onko henkilöllä oikeus saada lopullinen/väliosinko, on täsmäytyspäivä.
Osinko edellyttää yhtiön hallituksen hyväksyntää ja osinkoon on oikeutettu henkilö, joka omistaa osakkeet täsmäytyspäivänä.
Johtopäätös
Yllä olevasta oikeiden osakkeiden ja bonusosakkeiden vertailusta selviää helposti näiden kahden ehdon väliset merkittävät erot.
Merkittävin ero oikeiden osakkeiden ja bonusosakkeiden välillä on kirjattu kunkin tarkoitukseen ja ehdoin.
Kun oikeat osakkeet tulevat osakkeiden myynnin yhteydessä ensimarkkinoilla laskemalla ne liikkeeseen nykyisille osakkeenomistajille, bonusosakkeet ovat yritysten osingonmaksumuoto osakkeenomistajille.
Viitteet
- https://www.actuaries.org.uk/system/files/documents/pdf/0021-0090.pdf
- https://www.journals.uchicago.edu/doi/abs/10.1086/338747
