Mikä erottaa yrityksen kilpailijoistaan? Se on voittosuhde ja tehokkuus tuottaa tuloja sen käytettävissä olevista varoista. Mutta mitä tulee varojen tuottoon (ROA) ja omaisuuden kiertoon, se saattaa näyttää melko samanlaiselta, mutta sitä ei ole. Näillä kahdella termillä on ero.
Omaisuuden tuotto vs. omaisuuden kiertokulku
Pääasiallinen ero varojen tuoton ja kiertovaihdon välillä on se, että varojen tuotto kertoo, kuinka hyvin yritys käyttää resurssejaan kannattavuuden kannalta tehokkaasti. Sitä vastoin omaisuuden kierto on suhde kokonaismyynnistä keskimääräiseen omaisuuteen.
Omaisuuden tuotto on yrityksen nettotulos jaettuna taseen loppusumman keskiarvolla. ROA yksinkertaisesti antaa analyytikoille ja sijoittajille erinomaisen käsityksen siitä, kuinka hyvin yritys käyttää resurssejaan ja omaisuuttaan voittokaavioiden maksimoimiseksi. Lisäksi ROA käyttää yrityksen ROE:tä, velkaa ja joitain muita tekijöitä.
Omaisuuden kiertonopeus kertoo omaisuuden kautta syntyvän tuoton. Sitä käytetään sellaisen yrityksen tehokkuuden mittaamiseen, joka käyttää omaisuuttaan voiton tuottamiseen. Omaisuuden kiertonopeus voi kasvaa laajemmilla myynneillä sekä merkittävillä omaisuusostoilla tietyllä tilikaudella.
Omaisuuden tuoton ja omaisuuden kierron vertailutaulukko
| Vertailuparametrit | Pääoman tuotto | Omaisuuden kiertokulku |
| Määritelmä | Omaisuuden tuotto on yrityksen kokonaistulo jaettuna kokonaisvarallisuuden keskiarvolla. | Omaisuuden kiertonopeus kuvaa varoista kertynyttä rahaa tai voittoa. |
| Kaava | ROA = Nettotulos / Taseen loppusumma | Se lasketaan jakamalla kokonaismyynti arvolla (alku omaisuus + päättyvä omaisuus)/2. |
| Indikaatioita | Omaisuuden tuotto näyttää nettotuloa, voittoa suhteessa varoihin. | Omaisuuden kierrossa tarkastellaan tuloja eikä voittoja. |
| Suhteellisesti | ROA on kannattavuussuhde, joka mittaa voittomarginaalia omaisuuteen sijoitetulle määrälle. | Omaisuuden kiertonopeus on aktiivisuussuhde. Se mittaa, kuinka voit saada tuloja omaisuudesta. |
| Kaavan huomioiminen | Korkeampi ROA tarkoittaa parempaa omaisuuden tehokkuutta. | Mitä suurempi omaisuuden kiertonopeus on, sitä enemmän yritys saa tuloja. |
Mikä on omaisuuden tuotto?
Liiketoiminnassa on kyse tehokkuudesta. Tärkeää on se, kuinka lisäät voittoasi rajallisesta omaisuusjoukosta. Se on indikaattori, joka osoittaa kuinka yrityksen johto onnistuu tehokkaasti vetäämään voittoa resursseistaan, mikä antaa analyytikoille ja sijoittajille näkemyksen.
Se lasketaan jakamalla nettotulot kokonaisvaroilla. Periaatteessa se kertoo paljon yrityksestä, sen ihmisistä ja johtotasosta. Se tuottaa tuloja sijoitetusta pääomasta. ROA on vertaileva mitta, koska julkisen yrityksen ROA voi vaihdella ja olla korkea toimialasta riippuen.
ROA antaa johtajille reilun käsityksen siitä, kuinka hyvin ja vakuuttavasti yritys pystyy kääntämään sijoitetun summan nettotulokseen. Mitä korkeampi ROA, sitä tehokkaampi hallinta on. Tämä tarkoittaa myös sitä, että yritys onnistuu hyvin saamaan nettotuloa myös harvemmista sijoituksista.
ROA on hyödyllinen muihin yrityksiin verrattuna. Koska jokainen toimiala käyttää resurssejaan eri tavalla, mikä johtaa erilaisiin voittosuhteisiin. Esimerkiksi palvelusuuntautuneiden yritysten, kuten pankkien, ROA on korkeampi kuin investointiintensiivisten yritysten, kuten sähkö- ja rakennusyritysten, ROA.
Mikä on omaisuuden kiertokulku?
Tuloista on paljon hyötyä, koska se paljastaa yrityksen arvon. Sijoittajat myös tutkivat yritystä ja tekevät sijoituksia, jotka ovat erittäin tärkeitä. Tämä omaisuuden kiertonopeus on välttämätön, jotta voidaan mitata, kuinka paljon tuloja tilikaudella on kertynyt aloittavien ja päättyvien omaisuuserien kautta.
Mittaus tapahtuu yrityksen varojen osoittamisella tasekaaviossa vuoden alussa ja loppusaldon tai varojen kiinnittämisellä vuoden lopussa. Kun lisäät nämä kaksi arvoa ja jaat ne kahdella, saamme omaisuuden keskiarvon. Selvitä sitten saman tilikauden kokonaismyynti tai tuotto jakamalla tämä tulo lasketun keskiarvon arvolla.
Jos yrityksen omaisuussuhde on pienempi, se paljastaa, että yritys ei ole tehokas tuottamaan tuloja arvoistaan tai varoistaan. Suuri suhde tarkoittaa, että suurin osa yrityksen varoista pysyi heidän hallussaan ja teki myös rahaa.
Sijoittajat analysoivat tätä suhdetta ja käyttävät tätä vertaillakseen ja kilpatakseen vastaavien yritysten kanssa. Yrityksen omaisuusastetta voidaan muuttaa laajemmalla omaisuusmyynnillä tai merkittävällä omaisuuden ostolla tilikaudella.
Tärkeimmät erot omaisuuden tuoton ja omaisuuden kierron välillä
Johtopäätös
Jotta yritys saavuttaa voiton muista, jokainen tekijä on tärkeä, työntekijöiden ja sijoittajien johtamisesta tilikauden tavoitteiden saavuttamiseen. ROA ja omaisuuden kiertokulku kuvaavat reilua käsitystä siitä, kuinka hyvin johdon on lisätä myyntiään ja tuottaa voittoja ja tuloja.
Molemmat suhdeluvut ovat yhtä tärkeitä yritykselle. Nämä pienet erot tekevät siitä kuitenkin hieman arvokkaamman kuin muut. Se ei tarkoita, että jälkimmäisellä ei olisi mitään tekemistä. Molemmat antavat johtajille ja sijoittajille käsityksen siitä, kuinka hyvin resursseja käytetään ja miten niitä voidaan käyttää tehokkaasti.
