Ihmisillä on paljon mahdollisuuksia perustaa yritys. Tässä yritysmaailmassa idea riittää tuomaan läpimurron markkinoilla. Toimintansa aloittaneet yritykset etsivät sijoittajia pysyäkseen markkinoilla pitkään. Sijoittajilla on myös tärkeä rooli yrityksen strukturoinnissa.
Sijoitus kannattavaan liiketoimintaan tuo laakereita sijoittajalle ja samalla tavalla se voi osoittautua tuhoisaksi, jos tase näyttää tappiota. Tämä on syy; sijoittajilla kestää kauan päättää, sijoittavatko he vai eivät.
Itse asiassa se on organisaation puolelta vaadittava tieto myös tulevaisuuden ennusteen yksityiskohtien antamiseen sen hallussa olevan liiketoimintamallin avulla. Sijoittajan kannattavuuden on oltava huomattava, jotta hän voi vastata puheluun.
Alalla on tarjolla monenlaisia sijoittajia. Kaksi näkyvää termiä tulevat mieleen: Private Equity ja Venture Capital. Molemmat toimivat samalla tavalla, toisinaan ihmiset sekoittavat termit keskenään.
Private Equity vs Venture Capital
Ero Private Equity:n ja Venture Capitalin välillä on se, että Private Equityn sijoitukset tehdään laajennusvaiheessa, kun taas pääomasijoituksissa sijoitukset tehdään siemenvaiheessa.
Vertailutaulukko pääomasijoitusten ja riskipääoman välillä (taulukkomuodossa)
| Vertailuparametri | Private Equity | Riskipääoma |
|---|---|---|
| Merkitys/määritelmä | Private Equity on sijoituksia, jotka tehdään yhtiöihin, joita ei ole listattu missään pörssissä. | Riskipääoma on pienyritysten rahoitusta, jotka tavoittelevat voimakasta kasvua tulevaisuudessa. |
| Investointivaihe | Myöhempi tai laajennusvaihe on aika, jolloin investoinnit tehdään. | Investoinnit tehdään itse alkutasolle. |
| Yritystyypit | Private Equity tehdään yrityksille, joilla on menneisyydessä erittäin hyvä kokemus. | Pääomasijoitus keskittyy ja kehittää startup-yrityksiä. |
| Riski | Riskipääomaan verrattuna vähemmän riskialtista. | Se on erittäin riskialtista. |
| Varojen tarve | Liiketoiminnan kasvuun ja laajentamiseen tarvitaan varoja. | Toiminnan laajentamiseen tarvitaan varoja. |
Mikä on Private Equity?
Private Equity on rahastojen sijoittamista yrityksiin, joita ei ole listattu pörssiin. Se on yleensä organisoitu kommandiittiyhtiöiksi, jotka ostavat ja järjestävät uudelleen yrityksiä investoinnin kautta.
Pääomasijoituksella on kaksi pääkomponenttia; rahastot ja sijoittajat, jotka sijoittavat suoraan yrityksiin niiden laajentumista varten. Private Equity on suunnattu sijoituskohteina yksityisille yrityksille.
Toisinaan Private equity ostaa myös julkisia osakeyhtiöitä. Varat otetaan käyttöön joko institutionaalisen perustan tai sijoittajakannan tai molempien kautta pääoman tarjoamiseksi pääomarahastolle.
Pääomasijoitusta voidaan käyttää uusiin hankintoihin, käyttöpääoman laajentamiseen tai joskus myös taseen parantamiseen. Pääomarahastolla on tyypillisesti kommandiittiyhtiöitä ja he omistavat 99 % rahaston osakkeista ja ovat myös osakevastuullisia ja yhtiömiehet omistavat 1 % osakkeista ja heillä on myös täysi vastuu.
Yleiset osakkaat ovat täysin vastuussa sijoituksen toiminnasta ja toteuttamisesta. Investoinnit tehdään pidemmäksi ajaksi.
Tietyllä tavalla on loogista ymmärtää, että investointeja tarvitaan pidempään, jotta hädänalaiset yritykset nousevat kunnioitettavalle tasolle. Pääomasijoittaminen keskittyy yleensä harvempiin yrityksiin.
Mikä on riskipääoma?
Riskipääoma on investointi, joka tehdään pieniin yrityksiin, jotka tähtäävät valtavaan kasvuun tulevaisuudessa. Pääomasijoitus keskittyy pääasiassa startup-yrityksiin.
Yleensä investoinnit tehdään liiketoiminnan alkuvaiheessa. Venture Capitalin pääpaino on toiminnan skaalauksessa.
Riskipääoma ottaa riskin sijoittamalla startup-yrityksiin. Riskipääoma koostuu rahastoista ja sijoittajista, jotka haluavat sponsoroida uuden aikakauden yrityksiä.
Riskipääoma sijoittaa moniin yrityksiin nopeasti saavuttaakseen menestymisen todennäköisyyden joissakin niistä. Koska sijoittajat ovat varmoja, että startup-yritykset kohtaavat erittäin suurta epävarmuutta markkinoilla.
Pääomasijoitukset tapahtuvat enimmäkseen uuteen teknologiaan perustuviin IT-yrityksiin. Se aloittaa sijoittamisen siementasolta haaveenaan ansaita massiivisesti voittoa myymällä yhtiön osakkeita tulevaisuudessa.
Riskipääoma hankkii vähemmistöosuuden yleensä alle 50 %. Eikä sijoitusvalikoima ole myöskään niin korkea verrattuna pääomasijoituksiin.
Riskipääoma käyttää kauppaan vain rahaa. Malli sijoittaa pieniä summia useisiin startup-yrityksiin odottamaan ja katsomaan, että yksi yritys syntyy parhaiten, joka pystyy kattamaan muut tappiot.
Sama malli ei ole kannattava pääomasijoitusten kannalta. Riskipääoma auttaa uuden aikakauden yrittäjiä alkuvaiheen sijoituksissa.
Pääerot pääomasijoittamisen ja riskipääoman välillä
- The tärkein ero pääomasijoittamisen ja riskipääoman välillä Pääomasijoitukset tehdään yrityksen laajentumisvaiheessa, kun taas pääomasijoittajat tekevät sijoitukset siemenvaiheessa.
- Private Equity rahoittaa niitä yksityisiä yrityksiä, joita ei noteerata pörssissä, kun taas pääomasijoitusrahasto rahoittaa pieniä yrityksiä.
- Private Equity -sijoitukset tehdään liiketoiminnan laajentamiseen, kun taas riskipääoma keskittyy toiminnan skaalaukseen.
- Sijoittaja omistaa 100 prosenttia yrityksestä, kun taas pääomasijoittajien omistusosuus ei ylitä 49 prosenttia
- Pääomasijoitussijoitukset tehdään muutamiin valittuihin yrityksiin, kun taas riskipääomarahastot monet start-up-yritykset.
Johtopäätös
Ihannetapauksessa nähdään, että Private Equity -malli ei ole yhteensopiva riskipääoman kanssa ja myös päinvastoin. Nämä kaksi ovat eri ääripäissä, kun taas pääomarahastot kypsyivät suurempia yrityksiä laajentumiseen, Venture Capital auttaa uuden aikakauden yrittäjiä kukoistamaan.
Sijoittaminen on riskialtis ehdotus ja riskipääomatapa on erittäin riskialtis. Todennäköisyyksien etsiminen tukahduttamiseen on hermostunutta. Mutta riskipääoman malli on kiitettävä. Se tukee monia yrityksiä samanaikaisesti pienemmillä investoinneilla. Private Equity uudistaa organisaation kokonaan, kun taas riskipääoma auttaa laajentamaan toimintaa seuraavalle tasolle.
Sitäkin enemmän vaikeuksissa olevat ja uudet yritykset saavat tukea sijoittajilta, mikä on erittäin kiitettävää.
- https://www.hbs.edu/faculty/Pages/item.aspx?num=35877
- https://www.econstor.eu/bitstream/10419/48428/1/577823078.pdf
