Me kaikki haluamme rahamme kasvavan ja tuottavan voittoa. Rahan kohdistaminen rahojesi kasvuun on sijoitus. Käytettyjen strategioiden perusteella syntyy taloudellista hyötyä. Tavallisella kansalaisella on useita syitä sijoittaa, ja tuotto-odotukset vaihtelevat. Sijoituksen arvo on jokaiselle yksilöllinen.
Sijoituksen arvon laskemiseen on erilaisia arvostusmenetelmiä. Sijoittajina he ovat riippumattomia käyttäessään mitä tahansa menetelmiä sijoituksen arvon ymmärtämiseksi. Nettonykyarvo (NPV) ja diskontattu kassavirta (DCF) auttavat sijoittajaa tekemään tietoisen päätöksen. Nettoarvo auttaa määrittämään sijoituksen nettoarvon aiheutuneiden kulujen huomioon ottamisen jälkeen. DCF-analyysi määrittää nykyisen kassavirran arvon.
NPV vs DCF
Suurin ero NPV:n ja DCF:n välillä on, että NPV tarkoittaa nettonykyarvoa. Se analysoi rahastojen tämän päivän arvon rahastojen arvoon tulevaisuudessa. DCF tarkoittaa diskontattua kassavirtaa. Se on analyysi sijoituksesta ja määrittää arvon tulevaisuudessa.
NPV on nettotuoton arvo, ja sijoittajat etsivät positiivista nettoarvoa. Se tarkoittaa, että he tekevät voittoa. NPV edustaa jatkuvaa rahavirran arvoa, ja se merkitsee sekä yrityksen sisäiset että ulkoiset investoinnit. Se on rahan sisäänvirtauksen ja rahan ulosvirtauksen nykyisen arvon vastakohta.
DCF on diskontattu kassavirta, joka analysoi sijoituksen ja määrittää arvon tulevaisuudessa. Se auttaa tarkastelemaan sijoitusten tuoton arvoa ja sen aikakehystä. Sijoittajat käyttävät DCF-metodologiaa laajalti sijoitusasioissa.
Vertailutaulukko NPV:n ja DCF:n välillä
| Vertailuparametrit | NPV | DCF |
| Täysi muoto | Nettonykyarvo | Diskontoitu kassavirta |
| Komponentti | Se on kassavirran nykyarvo ja vertaa sisäisiä ja ulkoisia investointeja. | Se analysoi investointeja ja tulevaisuuden arvoa. |
| Merkitys | NPV on kontrasti nykyisen arvon ja rahan sisään- ja ulosvirtauksen välillä. | DCF auttaa sijoittajaa laskemaan tuotot ja siihen kuluvan ajan. |
| Vertailla | NVP vertaa sijoituksen arvoa tänään. | Se analysoi tehdyt investoinnit. |
| Investoinnit | NPV tarkastelee tulevia kustannuksia tämän päivän arvossa. | Siinä tarkastellaan, kuinka paljon investointeja tarvitaan nykyiseen halutun tuoton saavuttamiseksi. |
Mikä on NPV?
Nettonykyarvo on nykyarvon ja rahan tulon ja rahan ulosvirtauksen välinen kontrasti ajan kuluessa. NPV on hyödyllinen rahabudjetointiin ja investoinnin tai hankkeen edun perusteella suunniteltuihin investointeihin. Kun nettoarvo on positiivinen, sijoitus on hyödyllinen. Positiivinen nettoarvo osoittaa, että tehtyjen investointien ennakoitavissa oleva tuotto on odotettuja kustannuksia suurempi. Negatiivinen nettoarvo tarkoittaa nettotappiota.
Nettonykyarvon kaava ottaa tulevaisuuden kokonaisrahavirran ja vähentää sitä tietyllä arvolla saavuttaakseen nykyarvon. Tämän jälkeen vähennät alkuperäiset kustannukset kokonaisrahavirrasta. Jos sijoitustilanne on yli nolla, sijoitus on kannattava. Jos sijoitustilanteen tulos on pienempi kuin nolla, sijoitus on nettotappio.
NPV:n rajoitukset:
Oletusten luotettavuus ja tulevat kassavirrat ovat NPV:n merkittäviä rajoituksia. Liian optimistinen näkemys tulevasta rahan tuotannosta voi johtaa epätarkkaan nettoarvoon. Se ei ehkä anna realistista perspektiiviä tehdystä sijoituksesta.
NPV:n käyttötarkoitukset:
NPV työkaluna auttaa sinua määrittämään sijoituksen arvon. Organisaatiossa, jolla on useita priorisoitavia projekteja. NPV on täydellinen työkalu niukkojen resurssien kohdentamiseen.
Mikä on DCF?
Diskontoitu kassavirta (DCF) on arviointimenetelmä sijoituksen likimääräisen arvon saamiseksi ennakoitavissa olevan tulevaisuuden rahavirran perusteella. Analyysi on sopiva kaikissa tilanteissa. Sijoittaja maksaa rahaa tällä hetkellä ja odottaa saavansa enemmän rahaa tulevaisuudessa. DCF-analyysi olettaa sijoituksen arvon sen tuottaman tulevaisuuden rahan perusteella. Tämä päätös auttaa sijoittajia tekemään päätöksiä yrityksen tai osakkeiden ostamisesta. Se jopa auttaa omistajia tai johtajia pääomabudjetointiin tai toimintamenoihin.
DCF:n analyysi löytää odotetun rahavirran PV, nykyarvon vähennyskoron avulla. PV (Present Value) ilmaisee, että nykyinen summa on arvokkaampi kuin sama summa lähitulevaisuudessa). Diskonttokorko (diskonttokorko on korko, joka veloitetaan miltä tahansa pankilta tai rahoituslaitokselta lyhytaikaisista lainoista). Jos DCF:n arvo on suurempi kuin nykykustannusten investointi, niin mahdollisuus kannattaa. DCF perustuu arvioon tulevasta kassavirrasta, mikä voi johtaa epätarkkuuteen.
DCF:n rajoitukset:
DCF vaatii paljon oletuksia. Se voi altistua enemmän virheille ja monimutkaisille.
DCF:n käyttötarkoitukset:
Se on erittäin yksityiskohtainen. Se näyttää arvion investoinneista saadusta rahasta.
Tärkeimmät erot NPV:n ja DCF:n välillä
Johtopäätös
Kun sijoitat yritykseen tai pitkäaikaiseen omaisuuteen, NPV vähentää DCF:n alkusijoituksesta. DCF on osa NPV:tä. NPV-laskelmassa DCF vähennetään rahoituksen alkuperäisestä hinnasta. Positiivinen nettoarvo tarkoittaa hyvää sijoitusta. Jos sijoitus on negatiivinen, se voi tuottaa tappiota. DCF:ssä se heijastaa minkä tahansa projektin ennakoidun kassavirran nykyarvon. Tämä analyysi on hyödyllinen päätettäessä omaisuuden ostosta tai projektiin sijoittamisesta.
Yksinkertaisesti sanottuna NPV (netonykyarvo) ja DCF (diskontoitu kassavirta) ovat investointeihin liittyviä termejä ja hankkeen voittoa tai tappiota suhteessa investoituun määrään. Sekä NPV että DCF voivat hakea tietoon perustuvaa liiketoimintapäätöstä. NPV:n ja DCF:n laskennassa tarkastellaan kassavirtaa sekä rahan sisään- ja ulosvirtausta. Jos sitä käytetään viisaasti, se auttaa tekemään taloudellisia päätöksiä viisaasti.
