Olipa kyse henkilökohtaisista, liike- tai valtion tarpeista, rahoituksella on tärkeä rooli maailmantaloudessa. Ilman asianmukaista rahoitusta suuria henkilökohtaisia, liike- tai hallitusprojekteja ei voida saattaa päätökseen.
Henkilö, yritys ja hallitus ympäri maailmaa voivat kerätä pääomaa kahdella päätavalla. Nämä ovat lainoja ja joukkovelkakirjoja. Näiden rahaprosessien kautta lainanantaja antaa rahaa lainanottajalle tietyin ehdoin. Ensisijainen ehto kaikissa tapauksissa on, että lainanottaja palauttaa rahat sovitulla korolla.
Prosessi hyödyttää molempia osapuolia. Kun lainanottaja saa rahoitusta projektiinsa, lainanantaja saa myös mahdollisuuden ansaita pääomallaan. Tämän samankaltaisuuden vuoksi monet ihmiset uskovat, että laina ja joukkovelkakirja ovat sama asia.
Laina vs Bond
Lainan ja joukkovelkakirjalainan ero on se, että lainarahoituksen hankintamenettely on tarkoitettu yksityishenkilöille ja pienille yrityksille; joukkovelkakirjalaina on valtion, kuntien, virastojen ja yritysten pääomanhankintamenettely.
Lainan ja joukkovelkakirjalainan vertailutaulukko (taulukkomuodossa)
| Vertailuparametri | Lainata | Bond |
|---|---|---|
| Liikkeeseenlaskija | Rahoituslaitokset, kuten pankit. | Hallitukset, kunnat, virastot ja yhteisöt. |
| Kesto | Lyhyellä, keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä | Lähinnä pitkällä aikavälillä. |
| Vaihdettavuus | Ei, lainoilla ei käydä kauppaa millään markkinoilla. | Kyllä, joukkovelkakirjamarkkinoilla ja tiskillä. |
| Korko | Kiinteä tai muuttuva | Matala korkotaso |
| Esimerkkejä | Asuntolainat, autolainat, luottokorttilainat jne. | Valtion joukkovelkakirjalainat, nollakuponkilainat, yritysten joukkovelkakirjat jne. |
Mikä on Laina?
Laina on velkainstrumentti, jolla yksityishenkilö, yritykset ja valtio saavat pääomaa rahoituslaitokselta. Rahoituslaitoksen antama raha tulee takaisinmaksuajan kanssa. Lainaaja maksaa lainan takaisin pääomalla ja sovitulla korolla.
Lainoja on kahdenlaisia, vakuudellisia lainoja ja vakuudettomia lainoja. Rahoituslaitos tai pankki antaa vakuudeksi vakuudeksi lainan, jossa lainanantajalla on oikeus saada vakuus, jos lainanottaja ei maksa rahoja takaisin. Asuntolainat ja autolainat ovat hyviä esimerkkejä vakuudellisista lainoista.
Vakuudeton laina myönnetään lainanottajan maineen varaan, eikä sitä tueta millään vakuuksilla. Allekirjoituslainat ja luottokorttilainat ovat parhaita esimerkkejä vakuudettomista lainoista.
Vakuudellisten lainojen korot ovat alhaiset, mutta vakuudettomien lainojen korot korkeat. Myös korko voi vaihdella markkinatilanteen mukaan. Lainanottajalle tarjotaan monia vakuudellisia lainoja kiinteäkorkoisina (joissa korot pysyvät vakiona koko laina-ajan) tai se voi olla joustava korko (jossa korko muuttuu markkinatilanteen mukaan).
Lainan ehdoista riippuen lainanottaja maksaa lainan takaisin erässä tai laina-ajassa.
Mikä on Bond?
Joukkovelkakirjalaina on pääomanhankintaväline, jolla hallitukset ja yritysten liikelaitokset voivat kerätä sijoituksia rahoitusmarkkinoilta. Useimpia joukkovelkakirjoja voidaan kutsua I.O.U. Lainanottaja lupaa palauttaa rahat erääntyneillä koroilla kiinteällä laina-ajalta.
Joukkovelkakirjalainan etuna on, että sillä voidaan käydä kauppaa joukkovelkakirjamarkkinoilla ja pörssin ulkopuolella. Tässä lainanantajan ei tarvitse odottaa kiinteää laina-aikaa saadakseen rahat takaisin. Se voidaan lunastaa ennen sen eräpäivää.
Joukkovelkakirjat voidaan jakaa neljään pääluokkaan. Näitä ovat valtion obligaatiot, kuntien joukkovelkakirjat, edustuslainat ja yritysten joukkovelkakirjat. Korosta tai kuponkimaksusta riippuen joukkovelkakirjat voidaan luokitella eri luokkiin. Nämä ovat nollakuponkilainat, vaihtovelkakirjat, lunastettavat joukkovelkakirjat ja lunastusvelkakirjat.
Joukkovelkakirjalainan korkojen käänteisarvo riippuu tuottoriskistä. Joukkovelkakirjalaina, jolla on korkea tuottoriski, tuottaa enemmän käänteistä korkotasolle. Esimerkkinä valtion joukkovelkakirjalaina, jonka maksumahdollisuudet ovat korkeammat, arvostetaan vähemmän. Toisaalta yrityslaina, jossa pääoman tuotto on riskialtista, arvostetaan korkeaksi.
Tärkeimmät erot lainan ja joukkovelkakirjalainan välillä
Johtopäätös
Lainat ja joukkovelkakirjat ovat molemmat tehokkaita rahajärjestelmiä pääoman hankinnassa. Useimmat yksityiset ja pienet yritykset ottavat lainaa rahoitustarpeisiinsa, missä useimmat hallitukset ja suuret yritysyritykset ympäri maailmaa myyvät joukkovelkakirjoja hankkiakseen pääomaa erilaisiin hankkeisiin.
Tämä rahamekanismi mahdollistaa monia asioita sekä yksilöille että maille. Yksityishenkilölle taloudellinen tuki auttaa ihmisiä ostamaan uuden asunnon, auton tai kulutustavaroita. Yrityksille se auttaa laajentamaan toimintaansa; ja hallitukselle valvontatuki auttaa heitä tekemään politiikkaa yleisölle.
Sekä lainat että joukkovelkakirjat ovat luottamuksellisia. Lainanantajat uskovat saavansa lisätuloja tietyn ajan kuluttua. Kaikesta maailman epävarmuudesta huolimatta sekä lainojen että joukkovelkakirjojen maksuhäiriöprosentti on hyvin pieni. Molemmat mekanismit toimivat vuosia, ja maailma vaurastuu päivä päivältä erilaisten lainojen ja joukkovelkakirjojen ansiosta.
