Kuten vanhimmat sanovat, "säästöt ovat avain turvalliseen elämään", mikä tarkoittaa, että jokaisen tulee säästää rahaa ja resursseja tulevia sukupolvia varten sekä turvata pankkisaldo tulevaa hätätilannetta varten. Investoinnit ovat yksi keino turvata ja suojata kovalla työllä ansaittua rahaa käytettäväksi edelleen kriisissä. Siksi jokainen sijoituksia tehdessään törmäsi moniin terminologioihin, joita he eivät tiedä eivätkä osaa erottaa niitä toisistaan; Kuponkikorko ja Yield to Maturity (YTM) ovat siis kaksi niistä.
Kuponkikorko vs. tuotto eräpäivään asti
Ero kuponkikoron ja erääntymisajan (Yield to Maturity, YTM) välillä on, että kuponkikorko on kiinteä rahasumma, joka henkilön on maksettava nimellisarvolla. Sitä vastoin Yield to Maturity (YTM) on summa, jonka henkilö saa joukkovelkakirjojen erääntymisen jälkeen.
Kuponkikoron sanotaan olevan sama koko joukkovelkakirjalainan voimassaoloajan. Sitä kutsutaan myös "joukkovelkakirjalainaksi" joskus tehdäkseen ehdoista hieman monimutkaisia. Kuponkikorko edustaa vuotuista korkoa, jonka henkilö aikoo saada. Se lasketaan manuaalisesti ja perustuu nimellisarvoon eikä markkinahintaan.
Yield to Maturity (YTM) voidaan määritellä velkakirjoiksi, jotka henkilö saa joukkovelkakirjalainan erääntymispäivän jälkeen. Kypsyneiden joukkovelkakirjalainojen arvon sanotaan olevan korkeampi. Se voidaan laskea rahoituslaskurien avulla, jotka ovat nyt saatavilla Internetissä. Tunnetaan myös nimellä "Book Yield" tai lunastustuotto.
Kuponkikoron ja erääntymisajan (YTM) tuoton vertailutaulukko
| Vertailuparametrit | Kuponkitaksa | Tuotto erääntymiseen asti |
| Määritelmä | Se on määrä, jonka joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija maksaa nimellisarvolla. | Se on rahamäärä, jonka joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija saa joukkovelkakirjalainan erääntymisen jälkeen. |
| Kaava | Vuosimaksu/nimellisarvo × 100 | {CP+(FV-PP/n)}/{FV+PP/2} |
| Rate | Se pysyy samana koko vuoden. | Se muuttuu senhetkisen markkinahinnan ja joukkovelkakirjalainan erääntymisajan jäljellä olevan ajan mukaan. |
| Mitä se edustaa? | Se edustaa vuosittaisia korkoja, jotka joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija saa. | Se edustaa liikkeeseenlaskijan saamaa keskimääräistä tuottoa. |
| Tunnetaan myös | Joukkovelkakirjalainan tuotto | Lunastustuotto tai kirjatuotto |
Mikä on kuponkikorko?
Kuponkikorko on kiinteä korko, jonka henkilö maksaa nimellisarvolla. Se on jossain määrin kuin valtion tai yritysten joukkovelkakirjalainojen kiinteätuottoinen vakuus, ja se tunnetaan myös nimellä "Joukkolainan tuotto". Tätä termiä käytetään joskus tekemään aiheesta monimutkaisempi. Kuponkikorko edustaa vuosittaisia korkomaksuja, jotka joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija saa.
Kuponkikorko voidaan mitata yksinkertaisella matemaattisella kaavalla jakamalla vuosimaksu joukkovelkakirjalainan nimellisarvolla kerrottuna 100:lla. Tämä kaava voidaan johtaa seuraavasti:
Kupongin korko = vuosimaksu / nimellisarvo × 100
Nimellisarvoa käytetään joukkovelkakirjojen maturiteettiarvon ja kupongin dollariarvon määrittämiseen. Joukkovelkakirjalainan markkina-arvo voi olla vaihteleva, eli se voi olla suurempi tai pienempi. Se riippuu myös korosta ja joukkovelkakirjalainan nykyisestä luottotilasta.
Mikä on tuotto maturiteettiin?
Yield to Maturity (YTM) määritellään henkilöksi, joka saa koko rahamäärän joukkovelkakirjojen erääntymisen jälkeen. Yield to Maturity (YTM) joukkovelkakirjalainoja pidetään pitkäaikaisina. Tunnetaan myös nimellä "Redemption Yield" ja "Book Yield".
Merkittävin oletus Yield to Maturity (YTM) tuottoon liittyen on, että se on sijoitettu puoleksi vuodeksi ja sen pitäisi sijoittaa uudelleen, jos säästät rahaa. Termiä voidaan verrata nykyiseen markkinatuottoon, koska se auttaa mittaamaan tietyn joukkovelkakirjalainan kassavirtaa nykyisellä markkina-arvolla ja kertoo, kuinka paljon hän voi sijoittaa ja tuottaa siitä voittoa.
Yield to Maturity (YTM) voidaan laskea seuraavasti:
Tuotto eräpäivään (YTM) = {CP+(FV-PP/n)}/{FV+PP/2}
Yllä olevia lyhenteitä käytetään seuraavista termeistä -
CP = kuponkimaksu
FV = Nimellisarvo
PP = ostohinta
n = Vuosi jäljellä kypsymisjaksoon
Tärkeimmät erot kuponkikoron ja tuoton välillä
- Kuponkikorko voidaan ilmaista rahasummana, joka joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijan on maksettava suhteessa joukkovelkakirjalainansa arvoon, kun taas Yield to Maturity (YTM) voidaan määritellä kokonaisrahaksi, joka yksilön on hyväksyttävä eräntymisen jälkeen.
- Kuponkikorko tunnetaan myös nimellä "Joukkolainan tuotto". Tätä termiä käytetään monimutkaisemaan asioita jossain vaiheessa, kun taas Yield to Maturity (YTM) tunnetaan myös nimellä "lunastustuotto" ja "kirjatuotto".
- Kuponkikorko pysyy samana koko joukkovelkakirjalainan juoksuvuoden ajan, kun taas Yield to Maturity (YTM) muuttuu joukkovelkakirjalainan erääntymisajan ja myös joukkovelkakirjalainan nykyisen markkina-arvon mukaan.
- Kuponkikorko edustaa korkomaksuja, jotka joukkovelkakirjalainan saaja saa vuosittain. Sitä vastoin Yield to Maturity (YTM) edustaa joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijan saamaa keskimääräistä tuottoa.
- Kuponkikorko kertoo, milloin joukkovelkakirjalaina on maksettu sen liikkeeseenlaskuhetkellä, kun taas Yield to Maturity (YTM) kertoo kuinka paljon se toimitetaan tulevaisuudessa.
Johtopäätös
Kun teet sijoituksiasi, yritä aina tietää sijoituksen, tuoton ja koron arvo perusteellisesti. Kaikki ristiriidat ovat haitallisia sinulle tulevaisuudessa. Siksi sanotaan myös, että sijoitusrahastoihin, osakkeisiin, ylihintaisiin joukkovelkakirjoihin sijoittaminen on riskialtista ja sitä tulisi tutkia huolellisesti.
Yllä olevat ehdot liittyvät erilaisiin sijoituksiin. Kuponkikorkoa laskemalla voimme löytää parhaat osakkeet tai joukkovelkakirjat tulevaisuuden sijoitusten tekemiseen, koska ihmiset sijoittavat pääasiassa osakkeisiin/joukkolainoihin, joissa on korkeampi kuponkikorko. Sijoittajat, jotka ostavat joukkovelkakirjoja jälkimarkkinoilta (tuotto maturiteettiin), saavat korkeamman tuoton joukkovelkakirjalainojen korkomaksuista.
Viitteet
- https://www.jstor.org/stable/2326906?seq=1#metadata_info_tab_contents
- https://ideas.repec.org/p/mnb/wpaper/1998-2.html
