Analyytikon on tarkoitus selvittää polut, jotka vievät yrityksen seuraavalle tasolle joko voiton tai maineen suhteen. Jos sanomme voittoa, se tarkoittaa tulontuotantoa. Yritykset hakevat sijoituksia pääomalla, eivät velalla. Nämä kaksi termiä ovat hyvin ymmärrettäviä.
Velan kustannukset vs oman pääoman kustannukset
Suurin ero velan kustannusten ja oman pääoman kustannusten välillä on, että yrityksen velanhaltijat vastaanottavat COD:n, kun taas yrityksen osakkeenomistajat tarjoavat ja vastaanottavat COE: n. Molemmat ovat pääosin pääomakustannuksia.
Velan hinta on määrä, jonka johto maksaa lainattuja resursseja vastaan. Toiselta lainattuja resursseja ja omaisuutta verotetaan ja summa on tarkoitettu lainanottajan maksettavaksi. Se on pääteltävissä. Siksi se ilmaistaan yleensä verojen jälkeisenä verokannana.
Oman pääoman hinta tarkoittaa osakkeenomistajien tarvitsemaa tuottoprosenttia. Lisäksi on olemassa menetelmä oman pääoman kustannusten arvon selvittämiseksi. Se tehdään mallien avulla, ja yleisimmin käytetty on pääomavarojen hinnoittelumalli (CAPM).
Velkakustannusten ja oman pääoman kustannusten vertailutaulukko
| Vertailuparametrit | Velan kustannukset | Oman pääoman kustannus |
| Määritelmä | Velan hinta on yksinkertaisesti koron määrä, jonka yritys maksaa lainoistaan tai yrityksen velanhaltijoiden hallussa olevasta velasta. | Oman pääoman hinta on osakkeenomistajien vaatima tuotto, tai voidaan sanoa, että osakkeenomistajien hallussa olevat omat pääomat. |
| Kaava | COD = r(D)* (1-t) missä r(D) on ennen veroja, (1-t) on veron oikaisu. | Kaava oman pääoman kustannusten laskemiseksi isr(a) = r(f) + ß(a) [r(m) – r(f)]Missä r(f) on riskitön korko, ß(a) on arvopaperi, r(m) – r(f) on osakemarkkinoiden riskipreemio. |
| Hinta palautusperiaatteella | Velan hinta on tuotto, jota velanhaltijat tai joukkovelkakirjalainanhaltijat odottavat sijoitukseltaan. | COE on pohjimmiltaan yrityksen osakkeenomistajilta kysytty tuottoprosentti. |
| Korkoperuste | Koska resurssit tai palvelut on lainattu, korko on tarkoitettu maksettavaksi. | Korkoa ei makseta missään vaiheessa. |
| Mallin perusta | Velan hinnalla ei ole mitään tekemistä mallien kanssa, koska se koskee veroja. | Oman pääoman hinta lasketaan ehdotetun mallin avulla, joka on CAPM. |
Mikä on velan hinta?
Pääomakustannukset ovat osakkeista ja veloista. Velan kustannukset liittyvät lainoihin, resurssien verotukseen ja muuhun. Jos näemme, velan hinta on korko tai koron määrä, jonka yritys tai johto maksaa veloistaan.
Arvoa laskeakseen yrityksen tulee tietää, kuinka suuri korkosumma jokaisesta velasta on tarkoitus maksaa vuoden aikana. Sitten se jakaa tämän luvun velkojensa kokonaismäärällä. Saat vastauksen velkojen kustannuksiin. Havaittavissa olevilla koroilla on keskeinen rooli velan kustannusten analysoinnissa.
Se on suunnattu enemmän velan kustannusten laskemiseen kuin oman pääoman kustannuksiin. Velan hinta ei ainoastaan osoita yrityksen maksukyvyttömyysriskiä, vaan se kuvastaa myös markkinoiden korkotasoa. Se on olennainen osa yrityksen painotetun keskimääräisen pääomakustannusten (WACC) määrittämistä.
Mikä on osakekustannus?
Loppujen lopuksi tärkeintä on tuotto. Se ei ole vain tarpeellinen asia, vaan se myös vie motivaatiota seuraavalle tasolle. Oman pääoman hinta pyörii myös tuottojen syntymisen ympärillä. Se tarkoittaa tuottoa, jonka yritys tai johto tarvitsee päättääkseen, täyttääkö sijoitus pääoman tuottovaatimukset. Yksinkertaisesti sanottuna se on osa, joka saadaan yrityksen osakkeenomistajilta.
Yrityksen oman pääoman hinta edustaa palveluita tai jotain arvokasta, jota markkinat pyytävät vastineeksi omaisuuden omistamisesta ja omistusriskin kantamisesta. Arvon laskemiseen on olemassa erilaisia malleja, mutta hallitseva on osinkopääomamalli ja pääomasijoitusten hinnoittelumalli (CAPM).
Kaava kattaa seuraavan vuoden osakekohtaisen osingon, osakkeen nykyisen markkina-arvon ja osinkojen kasvuvauhdin. Se on viittaus kahteen eri käsitteeseen, jotka vaihtelevat osapuolen tai lainanantajan mukaan.
On olemassa kaksi tapaa, joilla yritys hankkii pääomaa. Osakemuoto tai velkamuoto Osaketta ei tarvitse maksaa takaisin, mutta se maksaa enemmän kuin velkapääoma johtuen verotukseen liittyvistä eduista, joita täällä ei ole.
Tärkeimmät erot velan ja oman pääoman kustannusten välillä
Johtopäätös
Pääoman hinta on taloudellisen ja kirjanpidon määritelmän mukaan yrityksen varojen hinta, joka sisältää velat ja osakkeet. Jos tarkastellaan sijoittajan näkökulmasta, se on kohdeyrityksen olemassa olevien arvopapereiden vaadittava tuotto.
Equity keskittyy osinkoihin ja malleihin, kun taas velat liittyvät veroihin ja korkoihin. Oman pääoman hinta on yleensä enemmän kuin velkojen hinta. Molemmat ovat yhtä tärkeitä yrityksen voittojen ja tulojen kannalta.
