Kun astut yritysmaailmaan, sinulla on joukko ehtoja, sääntöjä, agendaa ja strategiaa, joita sinun odotetaan noudattavan, jos haluat kukoistavan liiketoiminnan. On olemassa teknisiä seikkoja ja tontteja, joille sinun tulee perustaa liiketoimintasi perusteet. Jotta voit ylläpitää tiukkaa kirjaa sijoituksistasi/omaisuuksistasi, sinun on ymmärrettävä ja noudatettava tiettyjä kaavoja harjoittaaksesi riskitöntä liiketoimintaa.
Sinulla on oltava hyvä käsitys osakkeista, markkinaliiketoiminnasta, koroista, voitosta ja tappiosta, tuotoista jne. Kaksi näkyvää ominaisuutta, jotka sinun on ymmärrettävä saadaksesi hyvän käsityksen kasvavasta liiketoiminnasta, ovat CML ja SML. Sinun täytyy nyt ihmetellä, mitä nämä termit ovat ja kuinka se auttaa ylläpitämään kaavioita liiketoiminnassa. Selvennetään epäilyjäsi yksityiskohtaisesti.
CML vs SML
Ero CML:n ja SML:n välillä on se, että CML määrittää ensisijaisesti keskimääräisen onnistumis- tai menetysasteen markkinaosuudessa, kun taas SML määrittää markkinariskin, jota käytät sijoituksellasi. Se näyttää pisteen tai asteen, jonka ylittyessä saatat ottaa riskin osakkeillasi.
CML tulee sanoista Capital Market Line. Se kertoo sinulle, millä nopeudella syötteesi palauttaa arvot. Yleisesti sanottuna se määrittää voittosi asteen markkinoilla sijoituksesi mukaan.
SML tulee sanoista Security Market Line. Tämä on myös viiva kaaviossa, joka määrittää tuottoprosenttisi, mutta tässä on saalis. Tässä SML kertoo sinulle markkinoiden riskistä tai kaavion siitä kohdasta, joka osoittaa, että voitot saattavat olla vaarassa. Se on rajan odotettu tuotto sijoituksellesi tai osakkeillesi. Joidenkin ihmisten mielestä on kuitenkin kätevämpää viitata CML:ään riskitekijöiden mittaamiseksi.
CML:n ja SML:n vertailutaulukko
| Vertailuparametrit | CML | SML |
|---|---|---|
| Täysi muoto | Pääomamarkkinalinja | Turvamarkkinoiden linja |
| Määritelmä | CML määrittää keskimääräisen menestymis- tai menetysasteen markkinaosuudessa. | SML määrittää markkinariskin, jota käytät sijoituksellasi. |
| Portfoliot | Määrittää toimivat portfoliot. | Määrittää sekä toimivat että ei-toimivat portfoliot. |
| Toiminta | Tehokkaampi. | Vähemmän tehokas. |
| Agenda | Kuvaamaan vain markkinasalkkuja ja riskittömiä sijoituksia. | Yleisten turvallisuustekijöiden kuvaaminen. |
Mikä on CML?
CML tulee sanoista Capital Market Line. CML kertoo, millä nopeudella panoksesi palauttaa sinulle arvoja, mikä on liiketoiminnan keskimääräinen kasvuvauhti. Kaavion viiva näyttää ylimääräisen tuoton, jonka sijoittaja saa vastineeksi sijoituksistaan tietyllä valitsemansa riskitasolla. Toimialaan hyvin perehtyneet sijoittajat sijoittavat yleensä suuria osakkeita ja odottavat varoilleen hyvää tuottoa, jota pääomamarkkinalinja näyttää graafisesti.
Yleisesti sanottuna se määrittää voittosi asteen markkinoilla sijoituksesi mukaan. CML osoittaa ensisijaisesti toimivien salkkujen riskin ja tuoton välisen kompromissin. Se kuvaa erittäin tehokkaasti kaikkien salkkujen yhdistettyä riskitöntä tuottoa.
Ihmiset päättelevät yleensä, että jos terävä suhde on CML:n yläpuolella, sinun tulee sijoittaa osakkeiden ostamiseen. Jos jyrkkä suhde on kuitenkin alle CML:n, sinun tulee myydä osakkeesi/omaisuutesi.
Mikä on SML?
SML tulee sanoista Security Market Line. Tämä on myös viiva kaaviossa, joka määrittää tuottoprosenttisi, mutta tässä on saalis. Tässä SML kertoo sinulle markkinoiden riskistä tai kaavion siitä kohdasta, joka osoittaa, että voitot saattavat olla vaarassa.
Perusliikemiehet/naiset käyttävät yleensä CAPM:ää seuratakseen riskipreemioita, havaitakseen yritysrahoituspäätöksiä, havaitakseen ali- ja yliarvostettuja sijoituksia ja vertaillakseen erilaisia toimialoittain. Markkinaekonomistit käyttävät SML:iä ymmärtääkseen ja määrittääkseen sijoittajan käyttäytymisen sijoituslinjassa. Sijoittajien tavoitteena on vahvistaa tuotto-odotuksia rinnakkain markkinariskien kanssa.
Mikä tärkeintä, SML:ää käytetään määrittämään, voidaanko nykyiseen markkinasalkkuun lisätä lisää omaisuutta/sijoituksia. Näissä monipuolisissa markkinasalkuissa yksittäinen riski kertoo sijoittajalle hänen ali- ja yliarvostetuista sijoituksistaan, joten tämä laskentajärjestelmä tunnetaan systemaattisena riskinä.
Tärkeimmät erot CML ja SML
Johtopäätös
Joten nyt ymmärrämme liiketoiminnan kaksi erittäin tärkeää parametria. Ennen kuin sijoitat omaisuuttasi markkinoille, harkitse tarkasti näitä kahta teoriaa ja taktiikkaa, joiden avulla voit laskea tuottosi eri salkkuihin sijoitetun riskin perusteella. On olemassa teknisiä yksityiskohtia ja tontteja, joille perustat perustasi liiketoiminnassa, joista nämä ovat erittäin herkkiä ja älykkäitä yksityiskohtia, joihin järkevä liikemies tai liikenainen keskittyy.
CML kertoo, millä nopeudella syötteesi palauttaa arvosi. Yleisesti sanottuna se määrittää tuottoasi markkinoilla sijoituksesi mukaan, SML kertoo sinulle markkinoiden riskistä tai kaavion siitä kohdasta, joka osoittaa, että voitot saattavat olla vaarassa.
Tämän lisäksi sinulla on oltava hyvä käsitys osakkeista, markkinaliiketoiminnasta, koroista, voitosta ja tappiosta, tuotoista jne. Erilaiset teoriat, taktiikat, rationaalisuus ja kokemus saavat sinut liikkeelle. Ole viisas sijoittaja ja vielä viisaampi itsetutkiskelussa.
