On kaksi tapaa sijoittaa Warren Buffettin Berkshire Hathawayn osakkeisiin: A-sarjan osakkeet (BRK-A) ja B-sarjan osakkeet (BRK-B) (BRK-B). Molemmat osakemuodot tarjoavat sinulle pääsyn tunnettuun yritykseen, mutta niiden välillä on joitain keskeisiä eroja.
BRK A vs BRK B
Suurin ero BRK A:n ja BRK B:n välillä on osakkeen hinta. Sijoittajat voivat hyötyä lisäjoustavuudesta ja mahdollisesta veroedusta ostamalla B-sarjan osakkeita. Warren Buffett on todennut, että A-sarjan osakkeita ei koskaan jaeta, koska hänen mielestään korkea osakekurssi houkuttelee samanhenkisiä sijoittajia, jotka ovat kiinnostuneita pitkistä voitoista lyhyen aikavälin hintavaihteluiden sijaan.
BRK-sarjan A-osakkeilla on myös pienemmät alkukustannukset suurempiin sijoituksiin, mikä tekee niistä paremman vaihtoehdon varakkaille henkilöille. Omaisuus- ja tapaturmavakuutukset ja jälleenvakuutus, yleishyödylliset palvelut ja energia, pankkitoiminta, valmistus, vähittäiskauppa ja palvelut ovat vain osa liiketoiminta-alueista, joihin holdingyhtiö osallistuu.
Etuoikeutetut osakkeet, jotka tunnetaan myös nimellä BRK B, ovat yrityksen osakkeita, jotka maksavat omistajille osinkoa ennen kuin kantaosakkeet maksetaan. Etusijoittajalla on oikeus saada korvausta yrityksen varoista ennen kantaosakkeenomistajia, jos yritys menee konkurssiin. Ennen kuin kantaosakkeenomistajat voivat saada osinkonsa, BRK B -osakkeessa on lauseke, joka edellyttää, että yhtiö maksaa kaikki osingot, myös ne, jotka aiemmin pidätettiin.
Vertailutaulukko BRK A:n ja BRK B:n välillä
| Vertailuparametrit | BRK A | BRK B |
| Äänestysoikeus | BRK A:lla on enemmän äänioikeutta | BRK B:llä on vähemmän äänioikeutta |
| Osinko | BRK A:lla on korkeampi osinko | BRK b:llä on pienempi osinko |
| myyty | Tämäntyyppisiä osakkeita ei yleensä myydä yleisölle | Tämäntyyppiset osakkeet myydään yleensä yleisölle |
| Luokittelu | BRK A:ta ei voida jakaa muihin osiin | BRK B on jaettu 2 osaan are1.Holder option2. Tavallinen osake |
| Muuntaminen | BRK A voidaan muuntaa helposti BRK B:ksi | BRK B on erittäin vaikea muuntaa BRK A:ksi |
Mikä on BRK A?
Se, että Berkshire Hathaway ei päättänyt jakaa osakkeitaan, on ensisijainen syy sen korkeaan hintaan. Tämän seurauksena sen arvo kustakin osakkeesta on noussut rinnakkain holdingyhtiön massiivisen laajentumisen kanssa vuosien aikana, vaikka se on tällä hetkellä "kallein" julkisesti noteerattu osake.. A-sarjan osakkeilla on alhaisemmat kulusuhteet ja ennakkomaksut. palkkiot, joten ne suosivat pitkiä osakkeenomistajia.
BRK A tarkoittaa omistusosuutta. Tämä on yrityksen omistus investointien yhteydessä. Yrityksen liikkeeseen laskemien osakkeiden (tai omistusosuuksien) lukumäärä määrää omistusasteen. Kun yritys haluaa kerätä rahaa, se myy osakkeita suurelle yleisölle, myös meille. Jos se laskee liikkeeseen osakkeita ensimmäistä kertaa, se tekee sen listautumisannissa (IPO), jota edeltää esite, joka kertoo meille kaiken, mitä meidän on tiedettävä yrityksestä.
Mikä on BRK B?
Buffett esitteli B-sarjan osakkeet (BRK-B) vuonna 1996, jolloin ihmiset voivat sijoittaa Berkshire Hathawayn osakkeisiin 1/30:lla A-sarjan osakkeen silloisesta hinnasta. Suhde oli yksi-1 500:s osakejaon jälkeen 50-yhteen vuonna 2010. B-sarjan osakkeilla on vähemmän äänioikeutta kuin A-sarjan osakkeilla. Buffetin mukaan B-sarjan osakkeiden tavoitteena oli antaa pienemmille sijoittajille mahdollisuus sijoittaa suoraan Berkshire Hathawayyn sen sijaan, että ne voisivat sijoittaa välillisesti Berkshire Hathawayn varoja heijastavien sijoitusrahastojärjestelmien kautta. BRK:n B-osakkeita, jotka eivät ole BRK:n A-osakkeita, kutsutaan myös kantaosakkeiksi. BRK B:n haltija voi äänestää yrityksestä ja sen tuotteista.
Nämä osingonmaksut ovat taattuja, vaikka niitä ei aina makseta ajoissa. Jäljellä olevat osingot ovat maksamattomia osinkoja, jotka on laillisesti maksettava osakkeen todelliselle omistajalle maksupäivänä. Tällaisen BRK B:n haltija voi satunnaisesti saada lisäpalkkiota (korkoa). Mikä tahansa yritys voi käyttää oman pääoman ehtoisia osakkeita pitkän aikavälin rahoituslähteenä. Nämä ovat ei-lunastettavia osakkeita, jotka lasketaan liikkeeseen suurelle yleisölle. Osakkeenomistajilla on äänioikeus, oikeus jakaa voittoa ja vaatia yhtiön omaisuutta. BRK B -arvo voidaan ilmoittaa useilla tavoilla, mukaan lukien nimellisarvo, nimellisarvo, kirjanpitoarvo ja niin edelleen.
BRK B:n osakkeenomistajana olet oikeutettu osaan yhtiön tuloista osinkona. On syytä huomata, että kun yritys tekee voittoa, sen hallinnolla on mahdollisuus joko sijoittaa rahat uudelleen yritykseen kehitystä ja/tai laajentamista varten; tai myydä yritystä. Osingot tulee maksaa sijoittajille osana tuotosta. Hallitus tekee tämän valinnan, eikä osakkeenomistajilla ole asiassa sananvaltaa.
Tärkeimmät erot BRK A:n ja BRK B:n välillä
1. A-sarjan osakkeita voidaan milloin tahansa muuttaa yhtä suureksi määräksi B-sarjan osakkeita. B-sarjan osakkeita ei kuitenkaan voida muuttaa yhtä suureksi määräksi A-sarjan osakkeita
2. BRK A:n suorituskyky on erittäin hyvä markkinoilla, mutta BRK B:n suorituskyky ei ole hyvä markkinoilla.
3. BRK:n A-osaketta ei käytetä lahjaksi, mutta BRK:n B-osakkeita voidaan käyttää myös lahjana.
4. BRK:n A-osakkeilla on vähemmän likviditeettiä markkinoilla, mutta BRK:n B-osakkeilla on suurempi likviditeetti markkinoilla.
5. BRK A -osakkeella on vähemmän osakepääomaa, mutta BRK B:llä on korkea osakepääoma.
Johtopäätös
A-sarjan osakkeet puolestaan tarjoavat helpon vakaan sijoituksen ilman riskiä, että osakkeet hajoavat. Berkshiren B-sarjan osakkeiden osakkeiden jakautumisen ennustaminen saattaa kuitenkin hyödyttää myös nykyisiä B-sarjan osakkeenomistajia. Kunkin osakemuodon tärkeimmät edut ja haitat perustuvat juuri edellä kuvattuihin eroihin. Kansainväliset sijoittajat joustavuuden vuoksi tai joilla ei ole paljon rahaa Berkshiressä, valitsisivat todennäköisesti B-sarjan osakkeet; niille, jotka haluavat muuttaa Berkshire-sijoituksiaan paljon yksityiskohtaisemmin, olisi luultavasti B-sarjan osakkeiden huomattavasti alempi hintataso mukautuvampi.
Viitteet
1.
2.
