Sijoitukset, varat, tuotot, osakkeet, joukkovelkakirjat, osakemarkkinat, talletukset, osingot, osakkeet ja muut sanat rahoituksessa ovat tärkeitä ominaisuuksia ja edistävät liiketoimintaa. Tietyn ajanjakson sijoituksella ansaittua tai menetettyä rahaa kutsutaan tuottoksi. Joukkovelkakirjat ovat osa yritysten arvopapereita tai esimerkiksi yksikköä, jotka on arvopaperistettu luonteeltaan kauppakelpoisiksi varoiksi. Joukkovelkakirjat ovat yritysten liikkeeseen laskemia, ja niitä pidetään korkoinstrumentteina.
Markkinoilla on pääasiassa neljän tyyppistä joukkovelkakirjalainaa: yrityslainat, kunnalliset joukkovelkakirjat, valtion joukkovelkakirjat ja edustajalainat. Yrityslainat ovat niitä, jotka yritys on laskenut liikkeeseen. Valtion kunnilla on valtuudet laskea liikkeeseen kuntien joukkovelkakirjoja. Yhdysvaltain valtiovarainministeriö laskee liikkeeseen valtion obligaatioita. Näitä on kolmea tyyppiä, nimittäin vekselit, velkakirjat ja joukkovelkakirjat, niiden erääntymisajan perusteella. Välityslainat ovat valtion sidoksissa olevan organisaation liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjoja.
Joukkovelkakirjalainan tuotto vs. joukkovelkakirjalainan hinta
Joukkovelkakirjalainan tuoton ja velkakirjan hinnan välinen ero on se, että joukkovelkakirjalainan tuotto on joukkovelkakirjasijoituksen tuotto, kun taas joukkovelkakirjalainan hinta on tietyn joukkovelkakirjalainan rahallinen arvo. Sekä joukkovelkakirjalainan tuotto että joukkovelkakirjalainan hinta ovat toisistaan riippuvaisia ja niillä on käänteinen suhde. Joukkovelkakirjoilla on kolme perusparametria: nimellisarvo, joukkovelkakirjalainan tuotto ja joukkovelkakirjalainan hinta.
Joukkovelkakirjalainan tuotto ilmaistaan myös tuottona eräpäivään asti, joka on joukkovelkakirjalainan sijoituksen kokonaistuotto, jos joukkovelkakirjasijoitusta pidetään sen todelliseen erääntymisaikaan asti ja kaikki kupongit vastaanotetaan ajallaan ja sijoitetaan takaisin joukkovelkakirjaan klo. sama korko kuin joukkovelkakirjalla. Se ilmaistaan prosentteina.
Joukkovelkakirjalainan hinta on joukkovelkakirjalainan rahallinen arvo, jonka sijoittaja saa joukkovelkakirjalainaan sijoitetun maturiteettikauden lopussa. Se sisältää kuponkeja sekä pääomasijoituksia. Se vaihtelee suuresti ja ilmaistaan prosenttiosuutena nimellisarvosta.
Joukkovelkakirjalainan tuoton ja joukkovelkakirjalainan hinnan vertailutaulukko
| Vertailuparametrit | Joukkovelkakirjalainan tuotto | Bond Hinta |
| Merkitys | Se on sijoitetun joukkovelkakirjalainan korko, ja se voi vaihdella eri tavalla. | Se on joukkovelkakirjalainan arvostus rahassa. |
| Kaava | Tuotto= (lainan korko/lainan hinta)*100 | Bonuksen hinta = ∑(Cn / (1+YTM) )+ P / (1+i) n = Maturiteetti termYTM = tuotto eräpäivään C = kuponkimaksu P = joukkovelkakirjalainan nimellisarvo = korko |
| Suhde | Käänteisesti riippuvainen joukkovelkakirjalainan hinnasta | Käänteisesti riippuvainen joukkovelkakirjalainan tuotosta |
| Keskinäinen suhde | Se riippuu joukkovelkakirjalainan hinnasta ja muuttuu käänteisesti tasapainottaakseen korkoja. | Se riippuu joukkolainojen tuotosta ja muuttaa käänteisesti itseään tasapainottaakseen korkoja, koska ne eivät muutu. |
| Elinvoimaisuus | Joukkovelkakirjalainan tuotto on pakollinen jokaiselle joukkovelkakirjalainalle, koska se kuvaa tuottoa. | Joukkovelkakirjalainan hinta on olennainen joukkovelkakirjalainan arvioinnissa. |
Mikä on joukkovelkakirjalainan tuotto?
Joukkovelkakirjalainan tuotto voidaan määritellä vuosiprosenttina ja se on tietyn sijoitetun joukkovelkakirjalainan tuotto. Joten jos joukkovelkakirjalainan tuotto on 10 % sijoituksesta, se antaa sijoitukselle keskimäärin 10 % tuoton. Joukkovelkakirjat, kun ne erääntyvät, voidaan myydä avoimilla markkinoilla kohtuulliseen hintaan, joka yleensä vaihtelee päivittäin.
Kaavat joukkovelkakirjalainan tuoton laskemiseksi ovat:
Nykyinen tuotto= (vuosikorko/lainan hinta)*100
Tuotto on kääntäen verrannollinen joukkovelkakirjalainan hintaan. Lainan hinnasta riippumatta kuponki pysyy aina samana. Sijoittajat kutsuvat joukkovelkakirjalainan tuottoa myös erääntymispäivänä (YTM). Se on kaikkien sijoittajan saamien korkomaksujen ja syntyneen voiton tai tappion kokonaissumma. Maturiteettituotto auttaa jotenkin erilaisten maturiteettien ja kuponkien vertailussa. Se sisältää monimutkaisen laskelman ja sisältää sellaisia tekijöitä kuin joukkovelkakirjalainan kuponkikorko, joukkovelkakirjalainan hinta, jäljellä oleva eräaika ja nimellisarvo sekä joukkovelkakirjalainan hintaero.
Mikä on Bond Price?
Joukkovelkakirjalainan hinta on joukkovelkakirjalainan rahallinen arvo, jonka sijoittaja maksaa joukkovelkakirjalainan hankinnasta. Se ilmaistaan prosentteina joukkovelkakirjojen nimellisarvosta. Joukkovelkakirjojen hinnat muuttuvat päivittäin markkinoiden ja korkojen mukaan.
Jos korot nousevat joukkovelkakirjalainojen ostamisen jälkeen, näiden joukkovelkakirjalainojen hinta laskee sitä mukaa, kun uusia korkeamman kuponkikorkoisia joukkovelkakirjoja todennäköisesti lasketaan liikkeeseen. Korkea korkotaso viittaa olemassa olevien joukkovelkakirjalainojen hintojen laskuun.
Nykyisten joukkovelkakirjalainojen hinta kuitenkin nousee, jos korot laskevat. Tämä tarkoittaa yleensä sitä, että sijoittajat voivat saada voittoa myymällä joukkovelkakirjalainan korkeampaan hintaan kuin se ostettiin.
Tärkeimmät erot joukkovelkakirjalainan tuoton ja lainahinnan välillä
- Joukkovelkakirjalainan tuotolla on käänteinen suhde joukkovelkakirjalainan hintaan. Kun hinta nousee, tuotto pienenee ja päinvastoin.
- Joukkovelkakirjalainan tuoton muutos vaikuttaa joukkovelkakirjalainan hintaan ja päinvastoin. Jos joukkovelkakirjalainan tuotto nousee, hinnan on laskettava korkojen tasapainottamiseksi.
- Joukkovelkakirjalainan tuotto on sijoituksen tuotto tai rahallinen hyöty tai tappio, kun taas joukkovelkakirjalainan hinta on joukkovelkakirjalainan rahallinen arvo.
- Vaikka tuotto on yksi tärkeimmistä tekijöistä, jonka sijoittaja ottaa huomioon sijoittaessaan tuottoa laskeessaan, joukkovelkakirjalainan hinta nähdään varmistamassa, kuinka paljon sijoittaja pystyy sijoittamaan.
- Joukkovelkakirjalainan tuotto ilmaistaan prosentteina, kun taas joukkovelkakirjalainan hinta on rahallinen arvo. Esimerkiksi joukkovelkakirjalainan tuottoarvo on 4 %, kun taas sen hinta on Rs.1000. se tarkoittaa, että tämän sijoituksen tuotto on Rs.40.
Johtopäätös
Rahoitus voi tuntua monimutkaiselta toimialalta, mutta sillä on paljon tarjottavaa. Joukkovelkakirjalainan tuotto ja joukkovelkakirjalainan hinta ovat tärkeitä tekijöitä, jotka on otettava huomioon joukkovelkakirjalainaa ostettaessa. Termi joukkovelkakirjalainan tuotto viittaa joukkovelkakirjalainan tuottoprosenttiin, kun taas joukkovelkakirjalainan hinta viittaa joukkovelkakirjalainan ostamisesta maksettavaan summaan. Molemmat ovat toisistaan riippuvaisia ja käänteisesti yhteydessä toisiinsa.
Vaikka joukkovelkakirjalainat voivat näyttää ulkopuolelta katsottuna pieneltä sijoitukselta, se antaa valtavan määrän tuottoa, kun sijoitus tehdään oikein sen erääntymiseen asti, mukaan lukien kaikkien kuponkien uudelleensijoittaminen samalla korolla kuin varsinaisilla joukkovelkakirjoilla.
Viitteet
- https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/B9780444594068000135
- https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/09603100801964370
