Maturiteettituotto ja nykyinen tuotto ovat kaksi menetelmää, joita käytetään tietyn joukkovelkakirjalainan tuoton laskemiseen kaavojen avulla. Molemmilla menetelmillä, jotka ovat nykyinen tuotto ja tuotto eräpäivään asti, on eri sovelluksensa, jotka riippuvat sijoittajan erityisestä tavoitteesta. Molempia termejä ei ole vaikea erottaa toisistaan, koska niiden nimet itse osoittavat niiden käytön ja ominaispiirteen.
Eräpäivän tuotto vs. nykyinen tuotto
Erona eräpäivän tuoton ja nykyisen tuoton välillä on se, että sijoituskorko tekee velkakirjan nykyisen tuoton vuositasolla, mikä sisältää osinkojen ja korkojen maksamisen. Sitä vastoin tuotto eräpäivään asti on kokonaistuotto, joka joukkovelkakirjalle odotetaan, kun tämä joukkovelkakirja pidetään säilytettävänä, kunnes se erääntyy.
Maturiteettituotto on se tuotto, kun tietty joukkovelkakirjalaina erääntyy. Maturiteettituottoa kutsutaan usein myös tuottokoroksi, jonka henkilö saa joukkovelkakirjalainan erääntyessä. Eräpäivän tuotto oletetaan yleensä tunnetuksi joukkovelkakirjalainaan liittyvänä tuottoprosentina. Tämä tuotto määritetään käyttämällä useita tärkeitä tekijöitä.
Nykyinen tuotto on tuotto, jonka sijoittava henkilö saisi rahan sijoittamisen jälkeen. Nykyinen tuotto on olennaisesti tällä hetkellä saatavilla oleva joukkovelkakirjalaina. Tämä mitta ilmaisee tietyn joukkovelkakirjalainan nykyisen markkina-arvon hintaa sen todellisen nimellisarvon tai nimellisarvon sijaan. Sijoittaja, joka odottaa ansaitsevansa sijoittamisen jälkeen, kun omistaja on ostanut tietyn joukkovelkakirjalainan, tunnetaan nykyisenä tuotona.
Vertailutaulukko erääntymisajan ja nykyisen tuoton välillä
| Vertailuparametrit | Yield To Maturity | Nykyinen tuotto |
| Ensisijainen toiminto. | Arvioi joukkovelkakirjalainaan sijoitetun tuoton tuoton joukkovelkakirjalainan erääntymispäivään asti. | Arvioi ja ennustaa joukkovelkakirjalainan nykyhinnan ja joukkovelkakirjalainan tuottaman koron välistä suhdetta vuosittain. |
| Alennushinta | Tuottoprosentti olisi korkeampi, kun joukkovelkakirja ostetaan henkilön saamalla alennuksella. | Nykyinen tuottoprosentti olisi verrattain alhainen, kun joukkovelkakirja ostetaan henkilön saamalla alennuksella. |
| Premium-hinta | Maturiteettikorko olisi alhainen, kun joukkovelkakirjasta maksetaan tietty preemio. | Nykyinen tuottoprosentti olisi korkeampi, kun joukkovelkakirjasta maksetaan tietty preemio. |
| Otettuja riskejä | Eräpäivän tuotto ottaa huomioon uudelleensijoitusriskin. | Nykyinen tuotto ei varsinaisesti ota huomioon uudelleensijoitusriskejä. |
| Kattavuus | Kypsyyden tuotto on kauaskantoinen ja laajalti käytetty. | Nykyisellä tuotolla ei ole kauaskantoisia vaikutuksia. |
| Kaava | Maturiteettituoton kaava: | Nykyisen tuoton kaava: Kuponkikorko ostohinnasta. |
Mikä on erääntymistuotto?
Termi tuotto eräpäivään on kokonaistuotto, joka määräytyy joukkovelkakirjalainalle, kun tiettyä joukkovelkakirjalainaa pidetään pidossa, kunnes se erääntyy. Tämän tyyppistä joukkovelkakirjalainaa pidetään pitkäaikaisena joukkovelkakirjalainana, joka ilmaistaan vuosikorkona. Kaikki tämän tuoton perusteella suoritetut maksut ajoitetaan ja sijoitetaan uudelleen samana päivänä. Eräpäivän tuottoa kutsutaan myös kirjatuotoksi tai lunastustuotoksi.
Maturiteettituottoa käytetään laajalti, ja sillä on kauaskantoinen vaikutus. Korko, joka rinnastetaan nykyisen virran ja tulevien ulosvirtausten nykyarvoon joukkovelkakirjalainan nykyisen markkinahinnan mukaan, tunnetaan tuottona eräpäivään asti. Tämä joukkovelkakirjalainan tuotto oletetaan yleensä tunnetuksi joukkovelkakirjalainaan liittyvänä tuottoprosenttina. Tämä saanto määritetään käyttämällä useita kriittisiä elementtejä.
Mikä on nykyinen tuotto?
Tämänhetkinen tuotto ilmoitetaan tulona, joka syntyy sijoituksesta tietyn arvopaperin pidossa olevan arvopaperin käyvästä hinnasta. Tämä mitta ilmaisee joukkovelkakirjalainan nykyisen hinnan hinnan eikä joukkovelkakirjalainan nimellisarvon. Sijoittaja, joka odottaa ansaitsevansa sijoittamisen jälkeen, kun omistaja on ostanut tietyn joukkovelkakirjalainan, tunnetaan nykyisenä tuotona.
Vaikka sitä ei ilmoiteta nykyisenä tuotona, jos henkilö pitää joukkovelkakirjalainaa eräpäivään asti ja saa tehdystä sijoituksesta todellista tuottoa, nykyisen tuoton sanotaan olevan nimellistuottoa parempi. Tämä johtuu siitä, että se mittaa tietyn joukkovelkakirjalainan viimeaikaisen nykyhinnan tuottoprosenttia.
Tärkeimmät erot erääntymisajan ja nykyisen tuoton välillä
Johtopäätös
Maturiteettituotto on kauaskantoisempi ja sitä käytetään laajalti velkapapereiden tuottolaskelmien mittaamiseen kuin nykyinen tuotto. Tämä menetelmä ottaa huomioon kaikki kassavirrat ja oman pääoman korot joukkovelkakirjalainan nimellisarvosta, joka on odotettavissa markkinoilla.
Nykyinen tuotto on ensisijainen menetelmä laskettaessa velkalainan tuottoa, jossa joukkovelkakirjalaina jaetaan nykyiseen markkinahintaan ja ilmaistaan prosentteina. Tätä menetelmää ei käytetä laajalti, koska se ei ota huomioon kassavirtoja. Näillä molemmilla joukkolainojen tuotoilla on omat funktionsa, ja niitä tulee käyttää vallitsevien ominaisuuksien mukaan.
