On yleinen väärinkäsitys, että rahan ajan arvon ymmärtäminen on pienyritysten omistajien kykyjen ulkopuolella. Yrityksen omistaja hyödyntää tulevaisuuden arvoa ja nykyarvoa koko ajan, tietäi hän sen tai ei. Nyt taskussa oleva raha on tämän perusperiaatteen mukaan arvokkaampaa kuin sama summa tulevaisuudessa.
Tuleva arvo vs nykyinen arvo
Suurin ero tulevaisuuden ja nykyarvon välillä on, että edellinen viittaa tulevien kassavirtojen arvoon tietyn tulevan ajankohdan jälkeen, kun taas jälkimmäinen viittaa tulevien kassavirtojen nykyarvoon. Rahamäärän tuleva arvo on kyseisen rahamäärän arvo tiettynä tulevana päivänä. Tämä on kuvitteellinen arvo. Toisaalta nykyarvolla tarkoitetaan erityiskorolla diskontattujen tulevien kassavirtojen nykyarvoa.
Se, minkä arvoinen esine tai raha on jossain vaiheessa tulevaisuudessa, kutsutaan sen tulevaisuuden arvoksi. Koska kyseessä on nimellisarvo, siihen ei liity diskonttaustekijöitä, joten inflaatiokorjauksia ei tehdä. Annetun koron mukaan tämä luku on likimäärin koko sijoituksen tuotto.
Tulevien rahavirtojen nykyarvo tietyllä tuottokorolla on rahavirtojen tulevan summan nykyinen arvo. Nykyinen rajoittaa tulevia tuloja ennalta määrätyllä alennuskorolla, joka tuottaa nykyisen arvon. Rahoitustukijat käyttävät tätä arvoa tarkastellakseen eri resursseista saatuja tuloja pitkällä aikavälillä.
Tulevaisuuden ja nykyarvon vertailu
| Vertailuparametrit | Tulevaisuuden arvo | Nykyarvo |
| Määritelmä | Sitä luonnehditaan tulevien tulojen nykyisenä arvona tietyn tulevan ajankohdan jälkeen. Tämä on rahaan liittyvä summa, joka saadaan joskus, ei liian kaukana. | Tulevien tulojen nykyistä arvoa luonnehditaan sen nykyarvona. Se on pohjimmiltaan omistuksessasi olevan käteisen määrän mitta nykypäivänä. |
| Aikaikkuna | Se on omaisuuden tai sijoituksen arvo tietyn ajanjakson lopussa. | Se on asian tai spekuloinnin arvo aikajakson alussa. |
| Inflaatiovaikutus | Se sisältyy hintaan. | Se ei sisälly hintaan. |
| Hinnat voimassa | Tulevaa arvoa arvioitaessa käytetään vain korkoa. | Sekä diskonttokorko että korko otetaan huomioon laskettaessa nykyarvoa. |
| Laskeminen | Yhdistämistä käytetään päättämään kunkin tulon tuleva arvo tietyn ajanjakson jälkeen, ja tämän jälkeen nämä ominaisuudet kootaan päättämään spekuloinnin tulevaisuuden arvo. | Nykyarvoa laskettaessa diskonttokerrointa käytetään kunkin kassavirran nykyarvon määrittämiseen, minkä jälkeen kaikki nämä arvot lasketaan yhteen, jotta saadaan sijoituksen nykyarvo. |
Mikä on tulevaisuuden arvo?
Tuleva arvo voidaan määritellä omaisuuserän tai käteisen rahan arvoksi tiettynä tulevana päivänä, ja tämä määrä vastaa arvoltaan tiettyä määrää nykyhetkellä. Tulevaisuuden arvokaava on tärkeä finanssimaailmassa. Se toimii perustana suurimmalle osalle tärkeimmistä arvostusmenetelmistä, joita käytetään yrityksen arvon määrittämiseen. DCF-menetelmää käytetään arvioimaan liiketoimintaa tai mitä tahansa muuta tilausomaisuusluokkaa, joka tuottaa tietyn määrän käteistä ja jonka odotetaan jatkavan rahantuotantoa tietyn ajan tulevaisuudessa diskonttaamalla kassavirta, jonka ennustetaan muodostuvan tulevaisuudessa.
Asian tai käteissumman tuleva arvo on resurssin tai rahamäärän arvo ennalta määrättynä tulevana päivänä. Koska tämä on näennäinen arvo, se ei sisällä laajennusmuutoksia. Mukana ei esimerkiksi ole hyvitystekijöitä. Tämä luku on paras arvaus keinottelun absoluuttisesta voitosta, joka riippuu tietystä rahoituskustannuksista. Mukana olevia kahta kaavaa voidaan käyttää tulevaisuuden arvon päättämiseen.
FV = PV (1+rt) yksinkertaista korkoa varten
FV = (1+i)t koronkoron tapauksessa.
Kun PV tarkoittaa nykyarvoa, FV tarkoittaa tulevaa arvoa, minä tuottoprosenttia ja t on sijoitusaika.
Mikä on nykyarvo?
Tulevien kassavirtojen nykyinen arvo tietyllä tuottonopeudella on sen nykyinen arvo. Resurssin nykyinen arvo voidaan määrittää rajoittamalla tulevia tuloja erityisellä korolla. Tämä arvo antaa rahoitustukijoille mahdollisuuden ajatella resurssien tuottamia tuloja pitkällä aikavälillä. Mukana olevaa reseptiä voidaan käyttää useiden kassavirtojen nykyisen arvon päättämiseen.
PV = FV (1 + i) - n nykyinen arvo (tai)
PV on yhtä suuri kuin FV [1 (1 + i)n]
Kun PV tarkoittaa nykyarvoa, FV tarkoittaa tulevaa arvoa, I tarkoittaa tuottoprosenttia ja n tarkoittaa sijoitusaikaa.
Nykyarvon ajatus on rahoituksen perusta. Arvoa, joka on tämän päivän nykyarvo, kutsutaan nykyarvoksi. Oletetaan, että teit 100 Rs:n sijoituksen tänään 10 prosentin korolla yhden vuoden ajaksi. Kun vuosi on ohi, summa on 110 ruplaa. Nyt sijoittamaasi 100 rupiaa kutsutaan 110 rupiasi nykyarvoksi, joka sinulla on tulevaisuudessa. Sitä, mikä on arvokasta tulevaisuudessa, kutsutaan tulevaisuuden arvoksi. Tämän seurauksena 110 rupiaa edustaa 100:n rupian tulevaisuuden arvoa. Sijoitusvalintoja auttaa nykyarvo tarkasteltaessa nykyarvoa. Tämän seurauksena nykyarvo on yhtä suuri kuin diskontatut tulevat kassavirrat, jotka syntyvät diskontatulla korolla.
Tärkeimmät erot tulevaisuuden ja nykyarvon välillä
Johtopäätös
Kriittisten sijoitusvalintojen tekemiseksi sijoittajien on punnittava tulevia arvoja nykyisiin arvoihin. Kun nykyinen arvo ratkaisee tulevien tulojen nykyisen hinnan, tuleva arvo määrittää tulevien yritysten hyödyt tietyn ajanjakson jälkeen. Analyytikko voi olla käytännössä varma nykyarvosta, koska se on luotettavampi arvo. Nykyisyys on siis suotuisampi tehdä päätöksiä.
Vaikka tämä saattaa tuntua merkityksettömältä, tulevaisuuden arvoennusteet ovat kriittisiä, koska ilman niitä budjettiennusteita ja omaisuusarvioita on mahdotonta luoda. Koska tulevaisuuden arvo on kuitenkin arvio, siihen ei kannata liikaa luottaa, sillä mitä tahansa voi tapahtua tulevaisuudessa ja muuttaa arvioita. Rahoituksen nykyarvon ja tulevaisuuden arvon välillä on vahva suhde.
